贵州茅台盘中上摸500元大关 涨超3%

凤凰财经讯 贵州茅台今日继续走牛，今日盘中再度冲关500元，并摸上500元，再创历史新高。截止发稿报499.28元，涨3.19%；

但斌：合理股价640元左右

目前茅台股价到底贵不贵？东方港湾董事长但斌认为，每个公司有每个公司的不一样的地方，但是茅台相对来说是比较简单的一个公司。因为茅台就相当于一座液体金山一样，跟金山还不同，一座金山可能很值钱，但是开采光了就没有了，但是茅台是水和粮食酿造，然后卖的也比较贵，毛利高达90%~92%，净利有50%。

茅台今年的销售量大概是2.68万吨左右，出厂价是819元，比如五个月之后，因为现在是7月份底，再过5个月，2018年。

如果2018年茅台出厂价，提100元每股收益大概22元，如果提200元，每股收益大概是25元。茅台这样的企业，可以很确定地说比帝亚吉欧要成长的快，因为茅台从2.68万吨到8万吨，到10万吨，有量的增加，还有价格的增长。

在未来的十年能够复合增长率20%以上是很正常，所以估值应该是不亚于帝亚吉欧的。简单的算，给25倍，稍乐观些就625元，还不包括已经分红的。去年分了7块钱左右，2017年估计每股收益18元。假设50%多的分红派息，派息9元，就相当于625+15元，约640元左右。

机构：预计最高可达600元/股

再来看下，各大机构的对于贵州茅台估值的看法。7月28日以来已经不少券商给予贵州茅台强烈推荐或增持买入评级，并且预计最高股价已经达到600元/股。

安信证券认为，因判断据茅台价格快速上涨难以管控，部分名酒企业在采取价格追随策略的情况下容易步子迈得更快。茅台酒厂对价格保持清醒，稳价坚决，价格管控有效，则有利于行业形成慢牛思维，扎实做好产品、渠道和消费者培育工作。维持580元目标价，目标价相当于2018年26倍的动态市盈率。

中银国际上调贵州茅台17、18年盈利预测，预计17-18年每股收益17.02、22.39元，同比增28%、32%。我们判断18年提价的概率较高，业绩成长确定性高，维持买入的评级，目标价格由550.00元上调至600.00元。

申万宏源认为茅台上半年供不应求，批价上涨幅度也超年初市场预期，二季度发货偏紧，预计三季度旺季将迎阶段性放量。随着批价的不断上涨，出厂价提价的客观条件越来越成熟，下半年市场的提价预期会越来越强。未来2-3年，由于受基酒的限制，供需矛盾将加大，18-19年供给偏紧将成常态，价格具备持续上涨空间。

申万宏源维持盈利预测，预测17-19年EPS为17、21.6、26.6元，同比增长28%、27%、23%，对应17-19年PE分别为28x、22x、18x，上调12个月目标价至600元，对应18年27.8xPE，维持买入。

中报机构减持茅台

不过，在一片看涨的情况下，茅台今年来股价一路上行，不断创新高，累计涨幅超50%，却也带来了机构持仓的变化。从中报来看，贵州茅台机构十大流通股东较一季度增持299.57万股，但中报还显示，二季度证金公司减持了63.21万股，社保基金一零一组合减持了40.2万股。

此外，贵州茅台还遭到QFII小幅减持，但减持数量较少，仅7万余股，与QFII持有的2300多万股相比，实属九牛一毛。（分析：来源证券时报网）

据最新报道称，茅台就价格飞涨向证监会汇报称不让老百姓骂娘

茅台酒今年再度一飞冲天，茅台集团严格限制销售商要求稳定在1300元以内。

白酒行业逐步回暖复苏，大多名酒企业纷纷提价，但是，茅台坚持自2013年来实行的出厂价不变。集团负责人态度非常坚决地表示，其他人天天调价都可以，我们不可以。

袁仁国强调，茅台要稳市场，从讲政治、讲诚信、守纪律、利国利民、遵循市场规律、防止破窗效应和实现可持续发展等高度，不断加强市场管控，防止价格过快上涨。“既要防黑天鹅，也要防灰犀牛。”

茅台集团坚持，市场价格波动小、涨幅小，保持在合理区间，有利于广大消费者，也有利于经济发展。春节以来，茅台酒价格一路上涨，贵州茅台股价一路上扬，茅台一度站上舆论的风口浪尖。据了解，茅台集团在第一时间分别向国家发改委、证监会和省委、省政府及有关领导作了专题汇报；同时，通过媒体合理引导社会关注热点和舆论焦点。

李保芳说，茅台酒价格不单是个经济问题，要把稳定价格、平衡供应作为重大政治问题看待。“我们一定要坚定不移、铁腕稳价，坚持以诚信赢得声誉，以责任赢得人心。”

无论市场需求如何旺盛，坚决不乱调政策、不扰乱市场、不乱提价格，以坚决的态度、更大的力度，切实把茅台酒的市场价格稳住、管好，绝不推高国内白酒价格，不让老百姓“骂娘”。

今年，茅台集团采取了比上一轮价格逼近2000元时更加严厉的措施。为了保证国庆和中秋供应，茅台酒的供应时间提前到8月15日，“晚了肯定会被动”；供应量从此前计划的4000吨增加到4500吨。而且，茅台集团将于9月5日在北京召开专题座谈会，召集有代表性的经销商，共同发声，向社会公开传递稳定价格的信号。

近日召开的茅台集团党委专题会议也明确表示，2019年将基酒产能提高到5.5万吨，业内解读，茅台此举彰显稳价的决心，或可为火热市场降温。